Riktlinjer för bästa orderutförande
1. Inledning
För att uppnå bästa möjliga resultat när Sedermera Fondkommission AB (nedan kallat Sedermera) utför eller vidarebefordrar kunders order i finansiella instrument, t.ex. uppdrag att köpa eller sälja aktier och liknande finansiella instrument, kommer Sedermera att följa dessa riktlinjer, såvida kunden inte har gett Sedermera specifik instruktion.
Sedermera erbjuder endast handel för kunds räkning som en tilläggstjänst eller i samband med specifikt avtal som upprättas med kunden. Instruktionerna i ett sådant avtal, via en generell instruktion, har företräde framför vad som anges i dessa riktlinjer. En specifik instruktion kan således komma att innebära att Sedermera inte kan vidta de åtgärder som angivits i denna rutin för att uppnå bästa möjliga resultat.
För att uppnå bästa möjliga resultat för kunden kommer Sedermera att vidta alla rimliga åtgärder för att ta hänsyn till följande faktorer när order utförs/vidarebefordras: orderns storlek och typ, priset, kostnaderna, snabbhet, sannolikhet för att ordern leder till en transaktion och att transaktionen kan avvecklas, kundens kategori samt annan hänsyn som enligt Sedermeras bedömning är relevant för en viss order.
I den mån det är möjligt kommer Sedermera att tillmäta priset störst betydelse. I vissa fall, t.ex. vid stora order, order med särskilda villkor m.m., kan Sedermera komma att ta hänsyn till andra faktorer. Exempelvis om ordern på grund av sin storlek eller typ, enligt Sedermeras bedömning, kan ha en väsentlig prispåverkan eller påverkan på sannolikheten för att den blir utförd eller kan avvecklas eller om det av andra skäl är relevant att tillmäta andra faktorer än priset större betydelse.
2. Handelsplatser för utförande av order
Sedermera är inte själv börsmedlem eller motsvarande och deltar därmed inte i handeln på olika reglerade marknader och andra handelsplatser.
3. Vidarebefordran av order
Sedermera använder sig vid såväl vidarebefordran som utförande av order av andra värdepappersinstitut eller banker för utförande av transaktioner, varvid Sedermera inte har någon möjlighet att styra över vart ordern utförs. De aktörer vars värdepapperstjänster Sedermera använder sig av har alla klart utarbetade riktlinjer för bästa orderutförande.
4. Handel mot eget lager
Handel för kunds räkning utförs i enlighet med punkt 3 genom handel genom annan aktör hos vem Sedermera har depå eller liknande tjänster. Kundhandel får ej, utan kunds specifika godkännande av detta, ske mot Sedermeras egna lager, om inte annat följer av punkten 6.
5. Uppdelning av order (stor)
I vissa fall, t.ex. vid stora order, kan Sedermera komma att ta hänsyn till t.ex. om ordern på grund av sin storlek eller typ, enligt Sedermeras bedömning, kan ha en väsentlig prispåverkan eller påverkan på sannolikheten för att ordern blir utförd eller kan avvecklas. Sedermera kan även komma att beakta att olika kategorier av kunder kan ha olika egenskaper och därmed skilda prioriteringar. Sedermera kan i sådana fall komma att dela upp ordern i flera mindre poster för att på så sätt öka sannolikheten att den kommer att genomföras.
6. Orderhantering, sammanläggning och fördelning
Sedermera kommer att utföra kundorder snabbt, effektivt och rättvist. Jämförbara kundorder utförs omgående och i den tidsordning de togs emot såvida detta inte omöjliggörs av orderns egenskaper eller rådande marknadsförhållanden, eller om något annat krävs på grund av kundens intressen.
Sedermera får inte lägga samman en kunds order med andra kunders order, om inte annat följer av punkterna 6 eller 7.
7. Blockpostplacering
I de fall Sedermera får i uppdrag att mäkla en större post utanför marknaden, en så kallad blockpostplacering, kan det förekomma att Sedermera först tar in posten i eget lager för att sedan sälja den vidare antingen till en/flera på förhand förutbestämd köpare. I sådana fall kan Sedermera komma att motta köporder som handlas mot eget lager. Försäljning kommer i sådant fall att ske mot en redan förutbestämd kurs. I de fall blockpostplaceringen sker i samband med ett erbjudande till flera olika säljare/köpare via en erbjudandehandling kan det förekomma att Sedermera sammanlägger flera orders för att matcha den post som ska mäklas. I sådana fall sker transaktionen till en kurs som fastställts i erbjudandet som köparna/säljarna valt att acceptera.
8. Sammanläggning av order och fördelning
Sedermera får, om så avtalats med kund, sammanlägga kunds order med annan kunds order. Om inte hela ordern utförs, ska avräkning för respektive kund ske. Avräkning görs vanligtvis via en fördelning relaterad till storleken på av var kunds order men även andra fördelningar kan förekomma. Fördelningsprincipen ska alltid stipuleras i avtal med den berörda kunden/kundgruppen.
9. Störningar i marknaden eller handelssystem
Vid störningar i marknaden eller i Sedermeras egna system, på grund av t.ex. avbrott eller bristande tillgänglighet i tekniska system, kan det enligt Sedermeras bedömning vara omöjligt eller olämpligt att genomföra order på något av de sätt som har angivits i dessa riktlinjer. Sedermera kommer då att vidta alla rimliga åtgärder för att på annat sätt uppnå bästa möjliga resultat för kunden.
10. Ändringar
Dessa riktlinjer ses över regelbundet och åtminstone årligen, samt uppdateras vid behov. Eventuella ändringar kommer att publiceras på Sedermeras hemsida, www.sedermera.se och gäller från och med dagen efter publiceringsdagen.